迈瑞医疗A股IPO过会,拟募资63.4亿挑战创业板IPO纪录

  • 2018-09-29

7月24日,国产医疗器械龙头迈瑞医疗IPO成功过会,有望挑战中国创业板IPO募资纪录。

 

据迈瑞医疗5月份最近更新的招股书显示,公司拟发行不超过1.22亿股,募资投向偿还银行贷款及补充运营资金项目、营销服务体系升级项目等八个项目,拟用募集资金投入63.4亿元。

 

这意味着迈瑞医疗将有可能刷新此前由宁德时代创下54.6亿元的创业板最高募资纪录(宁德时代最终IPO募资规模低于54.6亿)。业内预计,一旦迈瑞医疗成功上市,有望成为创业板又一家千亿市值股。迈瑞也成为继三六零、药明康德之后,最新一家获准从美国退市后回归中国的公司。

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迈瑞医疗成立于1991年,总部位于深圳,主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务,致力于为全球医疗机构提供优质产品和服务。公司在全球范围内拥有57家全资或控股子公司,其中中国境内18家,在北美、欧洲、亚洲、非洲、拉美等地区有39家,其产品覆盖生命信息与支持、体外诊断仪和医学影像三大领域。 

 

数据显示,迈瑞医疗2015年~2017年分别实现营业收入80.11亿元、90.32亿元、111.74亿元,对应的归母净利润为9.10亿元、16.00亿元和25.89亿元。公司去年净利润同比增长62%。

 

1991年成立以来,迈瑞公司始终致力于面向临床医疗设备的研发和制造,产品涵盖生命信息与支持、临床检验及试剂、数字超声、放射影像四大领域,将性能与价格完美平衡的医疗电子产品带到世界每一角落。

 

时至今日,迈瑞公司在全球范围内的销售已扩展至190多个国家和地区。在国内,近11万家医疗机构和99%以上的三甲医院,几乎都在用迈瑞的设备。在海外,据媒体报道,目前美国手术室新增采购中,每5台监护中就有1台迈瑞,每8台麻醉会机就有1台迈瑞,迈瑞超声在美国POC市场排名前三。

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由此看来,迈瑞医疗作为我国医疗器械的独角兽真是当之无愧。

 

迈瑞在深圳和南京拥有总面积超过30万平方米的生产中心,奉行精益生产方式,以多品种、小批量为生产特点,能够在满足多样化需求的同时,符合多国市场严苛的准入法规向全球提供高质量产品。

 

迈瑞有近80项产品获得美国FDA510(K)市场准入许可,应用于美国约2/3的医疗机构,生产中心更是连续多次高质量通过要求严苛的美国FDA现场综合审核。无论是符合多国市场的准入许可、汇聚大量智慧力量的核心技术还是物料管控、智能调度、仓储管理,迈瑞都用严苛的测试,以确保产品在不同环境中临床使用的可靠与安全。

 

公司自2008 年起,便开始布局全球性科研平台。在2008 年,迈瑞收购了美国Datascope的监护业务,吸收全球先进的技术和创新能力,成为全球监护领域第三大品牌。2013 年,迈瑞更是收购了美国高端彩超技术领军企业 Zonare ,获得 Zonare 最为先进 Sonography(TM)区域成像技术,取代传统逐线扫描方式,按域获取回波信息,将超声扫描时间缩短了90%。

 

截至目前,迈瑞在美国新泽西、西雅图、硅谷、北京、深圳、南京、西安、成都均设有研发中心,积极整合全球资源,进行产品规划,推出更多领先的医疗解决方案。现在,迈瑞每年推出10 余款新产品,平均每款新产品至少运用10 项专利技术。

 

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中美贸易战下的上市之路

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迈瑞医疗虽然是我国医疗器械领域的龙头企业,但是其上市之路却并不顺利。

 

事实上,早在2006年,迈瑞医疗就通过美股上市平台迈瑞国际在纽交所上市。2016年3月6日,迈瑞医疗宣布以33亿美元完成私有化退市,回归国内市场,以寻求在A股更高的估值。

 

2017年5月26日,迈瑞医疗在国内首次披露招股书,但却于2018年2月13日主动申请终止审查。在终止IPO一个多月后,2018年3月底迈瑞公司再次发布IPO招股书,之后于今年5月更新招股书。公司此前拟登陆中小板,随后变更为创业板,募资规模从此前的66.26亿元小幅下调至63.4亿元。

 

当前又正值中美贸易大战时期,作为国产器械的龙头,迈瑞医疗无疑站在了风口浪尖。迈瑞招股书显示,公司最近三年境外收入占比约一半,人民币汇率的变动以及中美贸易摩擦的加剧,会使得公司的销售受到影响。毕竟公司对美国出口的监护仪、彩超、麻醉机及配件等产品出现在美国此前拟加征关税的清单内。

 

对此,公司也在5月份的招股书中坦言,“如果美国对中国医疗器械产品加收25%关税,且公司无法将成本转移至下游客户,将可能对公司在美国销售的产品利润率造成一定负面影响。”

 

在面临种种的挑战和困难下,迈瑞医疗此次终于做好了充足的准备,强势登陆创业板。我们也看到了国产医疗器械的希望。

 

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